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斗魚交出上市后最好財報,而直播平臺卻進入“圍獵時代”

虎牙哥 25 0

文 | 何西窗

截至昨天(5月26日),直播行業頭部平臺悉數交出了2020年Q1成績單,市場顯得暗潮洶涌。騰訊“招安”下虎牙、斗魚維持了表面的和平友好氛圍,但財報數據上卻有些劍拔弩張,YY依仗秀場直播成了中間的潤滑劑,而外圍虎視眈眈的B站、快手極速擴張,平臺們遠沒有到歇口氣的時刻。

2020年Q1,游戲直播虎牙和斗魚已經出現了明顯的對立態勢。虎牙本季度總營收達到24.12億,同比增長47.8%;斗魚營收則達到22.78億,同比增長53%。雖然營收額斗魚低于虎牙,但是同期營收增速,斗魚高于虎牙。

丝瓜视频app更值得注意的是兩個平臺的凈利潤、MAU(月活用戶)、付費用戶等數據上的情況。財報顯示,非美國通用會計準則下,虎牙凈利潤達到2.63億,MAU達到1.51億,付費用戶為610萬。本季度斗魚實現凈利潤2.97億,MAU達到1.58億,付費用戶達到760萬。總結而言,雖然營收規模斗魚尚不及虎牙,但是在營收增速、平臺月活、直播付費等維度已經全面超過了虎牙。這是斗魚自去年7月上市以來最好的一份財報,光芒之下顯得虎牙有些許暗淡。

丝瓜视频app而另一巨頭YY的表現則讓人擔憂,Q1YY總營收達到71.49億,但是情況不樂觀的是,Q1YY凈利潤4.29億,同比下滑34.4%,直播付費用戶同比下降3.6%僅400萬。且從今年Q2開始,虎牙不再并入YY財報,2020年Q2YY的財報或許還將出現下滑情況。

丝瓜视频app直播市場上頭部平臺的暗斗已經是一種常態,隨著市場格局穩定,各平臺用戶增量、付費變現等呈現不同態勢。值得注意的是后來者,B站2020年Q1增值服務收入(直播、大會員等業務)收入達到7.9億,同比增長172%。而根據國盛證券數據,2020年快手平臺整體MAU超3億,直播DAU(日活用戶)超過1億,直播新貴們以驚人的速度崛起。

直播市場上頭部平臺要么面臨整合,要么出現增速放緩的情況,帶著流量的新入局者則繼續依靠差異化屬性爭奪市場增量,平臺之爭進入下半場,跑在賽道前的領先者比追趕者更緊張。

虎牙VS斗魚,游戲直播平臺的“戰爭與和平”

從目前來看,游戲直播平臺里,虎牙與斗魚雖然被收編至騰訊系,在未來有可能與企鵝電競一起組成新的游戲直播集團,但是階段二者作為游戲直播領域的兩大巨頭,對立局面并沒有改變。

在營收結構上,虎牙和斗魚有著相似性。一方面,兩家平臺都高度依賴直播收入。2020年Q1,虎牙直播收入達到22.75億,較去年同期的15.53億,同比增長46.5%,而直播收入占虎牙本季度整體營收的94.3%,而這已經是虎牙自2018年Q2以來,直播收入占比首次低于95%。斗魚本季度直播收入達到21.13億,較去年同期的13.54億元,同比增長56%,直播收入占整體營收92.8%,這是近兩年來斗魚的占比新高。

丝瓜视频app同時,兩大平臺背靠騰訊,相比字節系平臺空有流量但無米下炊,必須以自研游戲打開突破口,虎牙斗魚在游戲版權上獲得“綠色通道”。從《王者榮耀》《和平精英》等熱門手游到《英雄聯盟》《絕地求生》等PC端游,騰訊給予兩家平臺內容IP支持。除此之外,在騰訊電競資源的聯通下,虎牙與斗魚的電競布局也如虎添翼。

丝瓜视频app據了解,Q1期間,斗魚轉播了包括LPL春季賽、KPL春季賽等50余場大型電競賽事,獲得了2019CFPL職業聯賽、SWC拳皇世界賽總決賽、CSGO-blast pro獨家直播權,并以《王者榮耀》為IP核心舉辦了大師賽、三劍客杯等自制賽事,組建了電競俱樂部DYG王者榮耀戰隊等。

而虎牙也直播了包括LPL春季賽、王者榮耀冬季冠軍杯賽、和平精英公開邀請賽等賽事,疫情間總觀看人次達到3.8億,并進一步布電競產業,一方面發展陪玩產品,一方面虎牙與俄羅斯電競賽事組織UCanCompany、歐洲著名電競組織ESL(ElectronicSportsLeague)等達成合作。

但另一方面,兩大平臺在相似中又透露出了不同的態勢。Q1間虎牙營收增速相對放緩,本季度實現的總收入環比下降2.2%,這主要是由于2020年一季度的直播收入環比下降3.05%,這是虎牙首次出現直播收入環比下滑的情況。同時虎牙ARPPU(付費用戶平均收益)從460元下降到372元。這意味著虎牙雖然付費用戶增加了,但是用戶付費水平卻在下滑。

丝瓜视频app而斗魚雖然在凈利潤、MAU(月活用戶)、付費用戶等數據上達到了歷史最佳,反超虎牙。同時本該季度內斗魚直播ARPPU為280元,同比增長23.19%,環比增長7.2%,付費變現能力提高。但斗魚直播收入增速較2019Q4增速有明顯放緩,斗魚平均MAU為1.581億,較2019年同期的1.592億,下滑了0.7%,較2019年四季度的1.658億,減少4.6%。這意味著斗魚用戶付費意愿增加了,但是用戶增長卻面臨瓶頸。

在快手、B站、字節系等平臺迅速進擊游戲市場的大背景下,虎牙、斗魚兩大巨頭交出的財報喜人之余總有一絲揮之不去的焦慮,這背后來自新貴平臺的資源分割十分明顯。2019年至今,B站8億拿下英雄聯盟S級賽事三年獨家轉播權、挖來“斗魚一姐”馮提莫、將頭部電競經紀公司大鵝文化的創始人納入麾下、頭部動畫UP主LEX進行直播,屢屢出現的破圈勢頭進一步收割了用戶增量。

丝瓜视频app而快手作為短視頻平臺,自帶流量優勢,2019年底其游戲類直播DAU已經超過5100萬,超過了虎牙、斗魚的千萬級別,同時快手平臺偏重手游、腰部主播占比高的生態屬性與虎牙十分相似,快手游戲直播的迅速崛起對虎牙的影響不可謂不大。

雖然公眾都在預想虎牙、斗魚的合并,但是現實里市場合并與格局迭代誰先到來,還不能預計。

YY利潤下滑,短視頻+社交能否解救下滑的直播?

相較于游戲直播市場的風起云涌,以娛樂直播與短視頻為主的YY顯得相對落寞。2020年Q1,非美國通用會計準則下,歸屬于歡聚集團控股權益的凈利潤為4.29億元,同比下滑34.4%。從2018年Q4以來,YY季度凈利潤已經連續六季度下滑。

這或許是YY的一個過渡時期,YY從最開始一批進入直播市場傳統巨頭,到現在集IMO(視頻即時通訊平臺)、短視頻Likee、YY直播、Bigo Live、虎牙直播和HAGO(社交小游戲平臺)等的矩陣集團,競爭核心從娛樂直播變成了“直播+短視頻社交”。

直播仍舊是YY的主要營收業務,2020年Q1YY直播收入達到67.56億,占比超過94%,一季度直播移動月活1.776億,同比增長33.4%,娛樂直播的變現能力可見一斑。但是這其中埋藏著憂慮,本季度YY直播月活4510萬,同比增長21.7%,可YY直播付費用戶出現下滑,本季度YY直播付費用戶為400萬,同比下降3.6%。

2019年以來YY直播付費用戶增速逐步放緩,但是依舊保持著增長態勢,疫情期間用戶增加,但是付費用戶下滑,與虎牙一樣,疫情期間的用戶流量沒能完全轉化為紅利。虎牙直播也是矩陣中的核心選手之一,但是隨著騰訊控股虎牙,2020年Q2虎牙將不會并入YY財報。

而海外市場上Bigo Live雖然獲得了用戶市場,一季度日開播率達到13%,成為海外高頻應用之一,Bigo Live直播收入達到19.72億,但是從2019年3月YY對其完成收購至今,平臺依舊處在虧損狀態。

而海外市場是YY的發力點之一。歡聚集團董事長兼首席執行官李學凌表示,“BIGO live在發達地區取得了非常不錯的滲透率。我們預計在未來幾年,Bigo live在北美,歐洲,中東和日韓澳新這四個地區中的任何一個地區,都可以達到和YY直播一樣的規模,這意味著未來Bigo live的總營收規模將至少是YY直播的四倍。”

短視頻Likee移動月活達到1.316億,同比增長121.9%,社交平臺imo的平均移動端月活躍用戶為2.110億。Likee用戶的迅速增長,讓公眾想到同樣在海外市場極速擴張的TikTok,YY對其在海外市場的期待并不隱藏,李學凌在財報電話會議上表示,“短視頻是公司綜合競爭力的體現,從研發到運營,到用戶獲取,到市場宣傳,這是一個競爭門檻非常高的業務。目前在全世界,也就是我們跟TikTok兩家公司能夠在短視頻領域取得巨大的成就。”

但比起用戶迅速增加的Bigo Live和Likee,YY其他平臺海外月活用戶數環比下滑,如以社交小游戲為主的平臺HAGO的MAU環比下降至3100萬。

“直播+短視頻社交”是YY現在的組合拳,同時它如字節系一樣,在國內直播平臺大亂斗之時,將一部分戰斗力移至海外市場,而這種戰略前期注定需要一定的成本消耗,在Bigo Live、Likee等平臺無法完全盈利的狀態下,YY的財報或許將一段時間內處在增速放緩的狀態。而YY直播的付費用戶下滑與虎牙的獨立,則預示著YY2020年Q2季度的情況或許同樣不樂觀。

丝瓜视频app隨著直播市場上出現越來越多的新玩家,平臺差異化戰略成為重要一環,巨頭們一方面走向聯合鞏固江山,拓展業務;一方面將觸手伸向海外,在短視頻平臺入侵直播市場的同時,也轉場進擊短視頻市場,不難預見未來直播市場將出現新的迭代,值得期待的是,誰終將在這個圍獵場里獲勝,開啟新的時代。

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